東京：高市早苗首相は日曜日、為替介入の可能性に対するトレーダーの警戒感を高めた円高を受けて、政府は投機的な市場の動きに対して必要な措置を講じると述べた。

高市総理の拡張的な財政政策と日銀による利上げペースの遅さが、追加的な国債発行と高すぎるインフレにつながるとの懸念から、日本国債と円はここ数週間売られてきた。

心理的に重要な1ドル＝160円近辺まで下げた後、金曜日にニューヨーク連銀が金利チェックを行い、一部のトレーダーが円安に歯止めをかけるための日米共同介入の可能性が高まったと見たことで、円は急上昇した。

円安と債券暴落は高市・日銀にとって頭痛の種だ。

高市氏はフジテレビのトーク番組で、債券の暴落と円安について質問され、「具体的な市場の動きについてはコメントしません」と答えた。

「投機的な、あるいは非常に異常な市場の動きに対して、政府は必要な措置をとるでしょう」と、詳しくは語らなかった。

円安は輸入コストやインフレを押し上げ、家計の購買力を低下させるため、日本の政策決定者にとって頭痛の種となっている。

高市首相は、生活費上昇の打撃を和らげるために大規模な歳出計画をまとめ、食料品にかかる8％の消費税を2年間停止すると宣言した。

テレビ番組で彼女は、政府は4月から始まる会計年度の間に2年間の課税停止を開始することを目指すと述べた。

高市首相は、国債市場の暴落に対処しなければならないというプレッシャーにさらされている。国債市場の暴落は、拡張的な財政政策を強化するための信任を得るために2月8日に解散総選挙を行うという彼女の決断によって加速している。

スコット・ベッセント米財務長官は先週、「市場の反応と日本で内因的に起こっていることを切り離すのは非常に難しい」と述べ、日本の利回り上昇の影響に対するワシントンの不快感を示した。

「私は日本の経済担当者と連絡を取り合っており、彼らが市場を落ち着かせるようなことを言い始めると確信している」とベッセント氏はダボスで開催された世界経済フォーラムで語った。
それ以来、高市氏は、日本は国債を発行しなくても課税停止のための十分な資金を確保できると強調している。

野党は減税のために日銀の資金を使うことを提案している。

植田和男日銀総裁は金曜日、緊急国債買い入れオペの実施を含め、利回りの急上昇を抑えるために政府と緊密に協力する用意があることを示唆した。

市場の動きは、選挙の重要な争点として浮上している。ほとんどの政党が消費税減税を求めている一方で、いくつかの野党は、日銀が保有する為替証拠金や為替介入用に積み立てた政府準備金を運用し、その収益を消費税減税の財源に充てることを提案している。

日銀はETFの売却を加速させ、その資金を政府支出にもっと早く充てることができると、野党民主党の浜口誠幹部は公共放送NHKの日曜トークショーで語った。

高市首相の連立政権はこの案に慎重なようだ。

高市政権の自民党幹部、小林鷹之氏はNHKの番組で、「為替介入のために積み立てた準備金を使うには、米国債を売る必要がある。それは市場に影響を与え、多くの問題を引き起こす可能性がある」と述べた。

自民党の連立パートナーである日本維新の会の幹部、アレックス斉藤氏は、減税のために日銀が保有するETFを利用することで起こりうる問題を指摘した。

「日銀の資産を活用することは、中央銀行の独立性を損なう危険性があり、円安と長期金利の上昇を招く危険な一歩だ」と斎藤氏はNHKに語った。

日銀は9月、10年にわたる景気刺激策で積み上げた膨大なETFを、年間3300億円のペースで売却する計画を決定した。

ロイター