東京：金曜日の日銀のタカ派的なシグナルは、短期国債利回りを30年来の高水準に押し上げ、円相場は1ドル＝159円から1年半ぶりの安値に向かって急騰した。

年物国債利回りが1996年8月以来初めて1.25％まで上昇する中、植田和男日銀総裁の記者会見は何のサプライズもなく進行したため、円安が進んだ。しかしその直後、円相場は1ドル159.2円付近から157.3円まで数分の間に急騰した。

中央銀行が金利を引き上げ、その結果債券利回りが上昇し、多くの市場関係者が困惑しているにもかかわらず、円安は恒常的に続いている。

ロイターの取材に対し、日本の財務省はコメントを控えている。

三井住友銀行の鈴木博文チーフ外国為替ストラテジストは、「植田総裁の記者会見後に円安が進むのは最近よくあることで、米ドル／円が159円を超えると為替市場が神経質になるのは間違いない」と語った。

「しばらくの間、米ドル／円は不透明感や疑心暗鬼が残る中、不安定な値動きをしそうだ」

これに先立ち、片山さつき財務相は、当局が高い緊張感を持って金融市場を監視しているとの警告を繰り返した。ドル円相場が160円前後で推移していたため、2024年に円売り介入が行われた。

植田総裁は記者会見で、経済とインフレが予測通りに進展すれば、中央銀行は利上げを継続すると繰り返した。

これに先立ち、日銀は経済とインフレの見通しを上方修正したが、政策設定は据え置いた。日銀はわずか1ヶ月前の前回会合で、30年ぶりの高水準となる0.75％まで金利を引き上げた。

「日銀が政策金利の引き上げを継続する意向であることを示していると思います」と、ふくおかフィナンシャルグループの佐々木融チーフ・ストラテジストは語った。

「問題は、どれくらいのペースで、どこまで引き上げるかだ」

LSEGの計算によると、スワップ市場では現在、今年中に4分の1ポイントの利上げが2回行われると予想されており、最初の利上げは7月までに完全に織り込まれている。

金融政策の見通しに特に敏感な2年物国債利回りは3.5ベーシスポイント（bps）上昇し、1.25％に達した。

5年債と10年債の利回りも上昇し、最長国債の利回りは、高市早苗首相が食料品への消費税課税の停止を含む財政刺激策の拡大を約束した後、財政懸念が再燃し、今週初めに記録したピークからさらに緩和した。

債券価格が下落すると利回りは上昇する。

高市首相は金曜日に国会を解散し、2月8日に行われる臨時国政選挙への道を開いた。

「長期金利はかなり速いペースで上昇している」と植田氏は記者会見で語った。

「通常とは異なる例外的な動きに対応するため、機敏に行動する用意がある」と述べた。

日経平均株価は0.3％高の53,846.87、TOPIXは0.4％高の3,629.70だった。

ロイター