東京：アナリストのオックスフォード・エコノミクス(OE)によると、イラン戦争のためにカタールから東アジアへのLNG供給が途絶えることで、アジア地域の投資と工業生産の伸びは0.4ポイント鈍化する可能性が高い。

OEによると、台湾は天然ガスへの依存度が高いため、エネルギー危機の影響を特に受けやすいが、家庭や「低価値の製造業」がコスト上昇と供給変動の吸収を余儀なくされる可能性が高いという。

OEは、半導体のような高水準の製品製造は電力供給のストレスに鋭敏であり、持続的な供給制約は最終的にチップ生産に打撃を与え、アジアの技術集約型サプライチェーン全体に波及すると述べている。

OEは、カタール産LNGの代替は、契約条件によって代替調達が制限され、スポットカーゴはますます高価になる可能性が高いため、この地域にとって問題になると考えている。ハイテク産業は比較的回復力を維持するかもしれないが、海運の隘路から送電網のストレスに至るまで、サプライチェーンの連鎖的な摩擦は、より広範な産業の勢いに重くのしかかるだろう。

中東での戦争とカタールのLNG輸出停止により、世界のLNG供給の約20％が事実上停止した。硫黄は、湾岸諸国の製油所の操業停止によって現在中断されている精製副産物であるが、銅とコバルトの抽出にも不可欠である。

台湾と韓国は先端半導体生産の中核であり、日本は大手鋳物工場が使用する精密材料や製造装置の大部分を供給している。この3つの経済圏はいずれも、圧倒的に海上エネルギー輸入に依存している。しかし、台湾のエネルギー構造は、構造的により大きなリスクにさらされている。

台湾の半導体産業は、ますますエネルギー集約型になっている。最先端の半導体である3nmや5nmのロジック・チップを生産するには、膨大かつ極めて安定した電力供給が必要だ。ウェハー製造の生産サイクルは、チップの複雑さにもよるが、最長で3カ月に及ぶ。ミリ秒単位の電力変動でさえ、ウェハーロット全体の損失につながりかねません。

半導体の上流工程の中断による主なリスクは、最初の衝撃の規模よりもむしろその期間である。OEによれば、最新の市場価格では、LNGの混乱は数週間ではなく数ヶ月続く可能性があるという。