リヤド：サウジアラビアの銀行セクターの見通しは、非石油経済成長の拡大と強固な資本バッファーが貸出と収益性を支えていることから、引き続き安定的であると格付け会社ムーディーズは述べ、流動性制約にもかかわらず拡大が続くとの見通しを示した。

格付け会社ムーディーズは最新リポートで、王国の非石油国内総生産は2025年の3.7%から今年は4.2%拡大すると予測した。

1月、S&Pグローバルは同様の見解を示し、サウジアラビアで事業を展開する銀行は、ビジョン2030プロジェクトに関連する融資需要に牽引され、2026年も力強い貸出の伸びを維持すると予想されると述べた。

フィッチ・レーティングスも先月、サウジアラビアの銀行システムの健全性を強調し、与信の伸びと高い純利鞘が同王国の銀行の収益性を支えていると述べた。

ムーディーズ・レーティングスのバイス・プレジデント兼シニア・クレジット・オフィサーであるアシュラフ・マダニ氏は、今回のレポートについて次のように述べている：「信用需要は引き続き堅調に推移すると予想されるが、流動性の逼迫により、銀行部門の貸出能力は引き続き制限されるだろう」

マダニ氏は、サウジアラビアの経営状況は引き続き銀行の強固な資産の質と収益性を支えるだろうと付け加えた。

「銀行の経営環境は、非石油GDP成長率の上昇予測、強固な支払能力、政府の経済多様化目標に向けた継続的な進展に支えられ、引き続き活況を呈しています」

ムーディーズは、王国当局は投資と民間セクターの活動を強化するためにビジネスに優しい改革を導入しており、同時に主要な開発プロジェクトを実施し、世界的な主要イベントに備えていると述べた。

サウジアラビアは、外国人の完全な所有権、資本市場登録手続きの簡素化、投資家保護の改善などの改革を引き続き進めており、これにより今年の信用成長は8%まで加速する可能性がある。

継続的な信用増加、良好な事業環境、金利低下により借り手の返済能力が強化され、問題債権は貸出金全体の 1.3%程度と歴史的低水準で推移すると予想される。

サウジアラビアでは、借り手の大半が安定した収入源を持つ公務員であるため、リテールの信用リスクは依然として抑制されている。

「単一の借り手と特定セクターへの集中は依然として高いが、消費者ローンの割合が高まっており、現在ではセクター全体の貸出の50%に近づいているため、集中リスクは引き続き軽減されている」とムーディーズは付け加えている。

同レポートは、サウジアラビアの銀行の収益性は、持続的な貸出金の伸びと手数料収入に支えられ、引き続き堅調に推移すると予想されるとしている。

銀行が信用需要を活用して既存および新規貸出のローン・スプレッドを拡大するため、資産利回りは低下するものの、利ざやは安定的に推移すると予想される。

ムーディーズの予想では、今年の有形資産純利益率は1.8％から1.9％で安定的に推移する。

同レポートは、サウジアラビアの銀行は、破綻した場合に政府が支援する可能性が非常に高いという利点があると付け加えた。

「我々は、銀行が破綻した場合、政府が支援する可能性が非常に高いと想定している。これは、政府が適時に介入してきた実績に基づいている」とムーディーズは述べた。

また、サウジアラビアはG20諸国の中で唯一、銀行破綻処理の枠組みを採用していないと付け加えた。しかし、湾岸協力会議加盟国でシステム上重要な金融機関に関する法律を導入しているのはサウジアラビアだけである。