何十年もの間、世界経済は、石油は常に流れ、タンカーは海を渡り、価格は予測可能な範囲内で変動し、国際貿易の大動脈は世界の機能を支え続けるという前提で動いてきた。2026年のイラン紛争は、この前提を根本から覆した。

この状況は現在、世界のエネルギー供給システム全体がこれまでに経験したことのないような深刻なストレステストとなっている。この難題の中心はホルムズ海峡である。ホルムズ海峡は、最も狭いところで幅がわずか39kmしかないにもかかわらず、通常毎日約2000万バレルの石油と液化天然ガスが通過する。この航路は、世界のエネルギー貿易の20％から25％を占めている。現在の危機は地政学的なものである以上に、全世界に及ぶ深刻な経済的影響をもたらすものである。

ホルムズ海峡の地理的条件は、脆弱性の最初のポイントである。イランは、深刻な脅威をもたらすために、通常の軍事力で米国に匹敵する必要はないことを理解している。その代わりにイランは、狭い航路に機雷を設置するなど、他の戦術に頼っている。低速で防御が難しい大型商業タンカーは、こうした脅威に特にさらされている。

現在の状況は、世界のエネルギー供給システム全体がこれまでに経験したことのないような深刻なストレステストとなっている。

ザイド・M・ベルバギ

この地域の軍事力と世界のエネルギーを運ぶ船舶の脆弱性との間のギャップは顕著であり、イランは長い間、それを利用する方法を理解してきた。この対立において、海峡の支配は最も効果的な影響力の手段である。

海峡が事実上閉鎖されると、市場は即座に反応し、その反応は厳しかった。ブレント原油は数週間で1バレル120ドルを超え、2022年のロシアのウクライナ侵攻以来の水準に達した。しかし、重要な違いがある。サプライヤーの市場撤退によるこれまでの混乱とは異なり、2026年の危機では、戦略的チョークポイントが事実上暗礁に乗り上げた。これは構造的に異なるものであり、さまざまな意味で補償がはるかに難しい。

OPECの立場はほとんど一夜にして変わった。2025年の大半を余剰油の管理と生産量の抑制に費やし、価格の暴落を防いできたOPECは、今やその不足を完全に埋めることができない状況に直面している。サウジアラビアの東西パイプラインやアブダビ原油パイプラインなどの代替パイプラインが吸収できるものは吸収し、湾岸諸国以外の主要生産者の増産が始まった。それでも、これらの措置は失われた供給の約半分を補うに過ぎない。1億3,000万バレル近くの原油が、湾岸に浮いたまま保管され、タンカーに積み込まれたまま供給されない。

このような大きなエネルギーショックは、石油市場にとどまるものではない。肥料、貨物、食料品を通じて外部に波及する。世界の肥料貿易の約3分の1はホルムズ海峡を通過しており、その輸送の途絶はすでに農業投入コストを押し上げている。次の生育サイクルへの影響は、今ようやく現れ始めたところだ。アナリストは、世界の商品価格が16％上昇すると予測している。財政的な余裕があり、多様な輸入先を持つ経済にとっては、これは対処可能なことかもしれない。しかし、そうした利点を持たない国にとっては、壊滅的な打撃となる。

アジアは危機の矢面に立たされている。この地域は湾岸諸国からの原油輸送の約85％を受け入れており、原油輸入は4月だけで前年同月比30％減少し、2015年10月以来の最低水準に達した。対応は即興的で、コストがかかっている。

石油の95％を中東に依存している日本は、アメリカ産原油に切り替え、戦争プレミアムが上乗せされたスポット市場価格で購入し、2倍の時間を要する輸送コストを負担している。東南アジア最大の経済大国であるインドネシアは、アフリカと中南米に代替供給先を求めており、年内にロシアから1億5000万バレルを購入することを約束している。

家計収入の大半が食料に費やされる経済圏では、エネルギー価格と食料安全保障の関連性は即座に明らかになる。

ザイド・M・ベルバギ

原油輸入の少なくとも85％を中東に依存しているベトナムは、アフリカ大陸で最もリスクにさらされている国のひとつである。輸出志向の製造業が競争力を維持するためには、手頃な価格のエネルギーが不可欠だからだ。通常、原油の最大70％を中東から輸入しているタイは、燃料消費を抑えるために遠隔地での作業を奨励するなど、政府による省エネ対策を導入している。こうした対応は、世界のエネルギーフローの構造的再編成を如実に示している。

グローバル・サウスへの影響は、エネルギー代にとどまらない。南アジアと東アフリカでは、輸入コストの上昇と通貨安が深刻な財政ストレスをもたらしている。各国政府は、家計を危機の影響から完全に回避するために、関税免除や燃料補助金に数十億ドルを費やしている。

家計収入の大半を食費に充てている経済では、エネルギー価格と食糧安全保障の関連は直接的だ。肥料代が上昇すれば、食料価格はそれに追随し、購買力は低下する。2026年、食糧と燃料の間にあるこのジレンマは、紛争を引き起こしたわけでもなく、紛争を解決する能力もない政府に押し付けられている。

中東・北アフリカ地域は、この世界的なエネルギー変革の中心にある。湾岸諸国は世界有数のエネルギー輸出国でありながら、危機の波及効果に直接さらされており、UAEだけで海峡を通過する船舶の18％を占めている。その富は近隣諸国にはない回復力をもたらすが、免責を保証するものではない。

より広い地域にとって、この状況は決定的な瞬間である。トルコのような一部の国々は、国際貿易のハブとしての地位を確立するチャンスをつかむことができるだろう。市場までのルートが不透明になったため、バイヤーは多様化している。その不確実性が続けば、湾岸諸国の輸出関係にも永続的な爪痕を残すことになるだろう。

ホルムズ海峡の危機は、地理が運命を左右することはないかもしれないが、このような瞬間には危ういところまで迫ってくるということを、世界とこの地域自体に思い起こさせた。

• ザイド・M・ベルバギ氏は政治評論家であり、ロンドンと湾岸協力会議の間で個人顧客の顧問を務めている。
• X:Moulay_Zaid